全球經濟下行壓力有所增加。根據中國物流與采購聯合會公布的全球制造業(yè)采購經理指數，2024年7月全球制造業(yè)PMI為48.9%，較上月下降0.6個百分點，降幅較上月擴大0.3個百分點，連續(xù)4個月在50%以下，連續(xù)4個月環(huán)比下降，并降至49%以下。全球制造業(yè)PMI持續(xù)在50%以下，且降幅較上月有所擴大，意味著全球制造業(yè)復蘇動力繼續(xù)趨弱，且下行壓力有所增加。
中國制造業(yè)采購經理指數基本穩(wěn)定。國家統計局發(fā)布的2024年7月中國制造業(yè)采購經理指數為49.4%，比上月下降0.1個百分點。7月，市場需求不足及局部地區(qū)高溫洪澇災害極端天氣等因素對企業(yè)生產經營造成影響，景氣水平略有回落。
中國棉紡織景氣指數連續(xù)4個月處臨界點以下。7月中國棉紡織景氣指數為48.8%，較6月上升0.2個百分點。進入7月，市場淡季格局沒有扭轉，棉紡織行業(yè)景氣水平小幅回升但仍處臨界點以下。從分項指數看，構成中國棉紡織景氣指數的7個分項指數均低于臨界點。7個分項指數中原料庫存指數、生產指數、產品銷售指數、企業(yè)信心指數較6月上升，其余指數較6月下降。
原料采購指數
2024年7月，原料采購指數為48.5%，低于臨界點，較6月下降0.1個百分點。當月，棉價走勢延續(xù)下跌，7月上半月棉價小幅反彈，但下半月隨著國內行情走淡、外棉繼續(xù)新低的情況下，棉價迅速大幅下降；滌綸短纖價格震蕩下降；粘膠短纖在月初大廠出臺新價格后市場成交重心提升，產業(yè)鏈上下游執(zhí)行訂單為主。據TTEB數據，國內3128級棉花現貨月均價15392元/噸，環(huán)比下降251元/噸，降幅1.60%；1.4D直紡滌綸短纖月均價7819元/噸，環(huán)比上漲209元/噸，漲幅2.75%；主流粘膠短纖月均價13473元/噸，環(huán)比上漲264元/噸，漲幅2.00%。從采購量看，市場行情偏弱下，紡企主要原料采購較謹慎，棉花采購指數48.8%，較上月上升1.4個百分點，非棉纖維采購指數49.6%，較上月上升1個百分點，二者均低于臨界點。
原料庫存指數
2024年7月，原料庫存指數為49.2%，低于臨界點，較6月上升0.1個百分點，行業(yè)主要原材料庫存量下降。7月下旬棉價大幅下降，疊加市場弱勢行情，紡企采購原料更為謹慎，庫存量下降；滌綸短纖價格持續(xù)震蕩下降，紗廠多持觀望心態(tài)，維持剛需采購；粘膠短纖月初提價后市場成交放量，隨后進入訂單執(zhí)行階段，7月整體供應端沒有明顯增量。7月，棉花庫存量指數為48.5%，較6月上升0.1個百分點；非棉纖維庫存量指數為49.8%，較6月上升0.1個百分點，二者均低于臨界點。
生產指數
2024年7月，生產指數為49.3%，低于臨界點，較6月上升0.3個百分點。據國家統計局數據，1-7月紗產量累計同比下降1.17%，降幅較1-6月縮小0.34個百分點；1-7月布產量累計同比上升2.26%，增幅較1-6月上升0.12個百分點。從分項指數看，棉紡織廠設備開臺率指數為48.8%，較6月下降1個百分點。紗產量指數為49.3%，低于臨界點，較6月上升1.3個百分點；布產量指數為50.7%，高于臨界點，較6月上升2.3個百分點。
產品銷售指數
2024年7月，產品銷售指數為48.7%，低于臨界點，較6月上升0.2個百分點。當月，據TTEB數據，紗線代表產品32支純棉普梳紗月均價21732元/噸，環(huán)比下降227元/噸，降幅1.03%，坯布代表產品純棉坯布(C 32*32 130*70 63" 2/1噴氣)月均價6.84元/米，環(huán)比下降0.06元/米，降幅0.87%。銷售方面，7月淡季行情疊加棉價波動，紗線銷售更為清淡；坯布方面下游局部地區(qū)進行秋季打樣訂單，坯布銷售略好轉。紗銷售量指數為48.3%，低于臨界點，較6月下降0.3個百分點；布銷售量指數為50.2%，高于臨界點，較6月上升2個百分點。
產品庫存指數
2024年7月，產品庫存指數為48.2%，低于臨界點，較6月下降0.2個百分點，產品的庫存量上升。紗廠方面，由于國內棉價大幅下降，下游觀望心態(tài)增加，市場訂單更為清淡，紡企庫存積累?？棌S方面，下游市場交投好轉程度有限，7月布生產情況上升，織廠庫存仍繼續(xù)積累。紗庫存量指數為48.2%，較6月上漲0.2個百分點；布庫存量指數為48.1%，較6月下降0.8個百分點。紗、布庫存指數均低于臨界點。
企業(yè)經營指數
2024年7月，企業(yè)經營指數為49.1%，低于臨界點，較6月下降0.3個百分點。7月，國內棉價的波動對企業(yè)的銷售和利潤均造成影響，企業(yè)訂單及收入減少，棉紗即期利潤仍處虧損階段；棉布價格也跟隨棉價弱勢運行，織廠即期利潤也以虧損為主。企業(yè)經營壓力進一步積累。從構成企業(yè)經營指數的分項指標看，主營業(yè)務收入指數為48.4%，較6月下降1.7個百分點；利潤總額指數為49.9%，較6月上升1.2個百分點，二者均低于臨界點。
企業(yè)信心指數
2024年7月，企業(yè)信心指數為47.3%，較6月上升1.3個百分點，企業(yè)信心指數低于臨界點，但較6月環(huán)比好轉。7月市場行情未出現明顯好轉，國內棉價的大幅下降對企業(yè)的銷售及利潤都造成了更大壓力，但秋冬打樣陸續(xù)下達，后續(xù)訂單來臨或只是時間問題，企業(yè)仍對“金九銀十”傳統旺季抱有一定期待。
說明：中國棉紡織行業(yè)景氣指數采集自全國近500家次棉紡織廠，參考國家制造業(yè)PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。
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