后市觀點
周五凌晨4點多，特朗普宣布，原定對伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊計劃將暫停10天，推遲至美東時間4月6日晚8時。金融市場因此劇烈波動，原油(607, -8.60, -1.40%)在過去這段時間被特朗普反復(fù)無常的言論影響下成了猴市。雖然特朗普的行為會讓市場經(jīng)常開他玩笑，但不得不承認的是他對市場的影響力是巨大的，難以判斷的。周四油價加大反彈力度，日內(nèi)漲幅一度超過5%，包括里海油輪被炸及美伊談判進展不順刺激下油價持續(xù)走高，但原油市場面臨的局面仍是復(fù)雜的，這讓投資者押注時猶豫不定。國內(nèi)能化板塊在美國提出談判后預(yù)期降溫明顯，夜盤普遍高開低走，追漲意愿很低，這讓走勢看起來猶豫不決，維持了高位震蕩拉鋸走勢。SC原油價格開始低于布倫特，此前在戰(zhàn)爭爆發(fā)初期一度較布倫特升水17美元。另外中東原油價格在過去幾個交易日內(nèi)同樣也從高位大幅回落，這體現(xiàn)出市場自我強大的調(diào)整能力，沖突帶來的情緒溢價被市場擠出。
近期烏克蘭加大對俄羅斯石油出口的打擊，有報道稱無人機襲擊俄輸油重港、一條主要輸油管道遭到破壞以及部分油輪被扣押，俄羅斯至少40%的石油出口能力受到影響，另外俄羅斯總理諾瓦克稱俄羅斯已開始溢價出售部分石油，隨著油價走高，俄羅斯今年的油氣收入仍可能達到2185億美元——比美伊沖突前的預(yù)期值高出63%。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基稱俄羅斯將非法石油收入直接注入其軍隊機器，這已不是秘密。受制裁的油輪必須被攔截，石油必須被沒收。
而特朗普可能推動加大對伊朗的打擊力度以迫使伊朗讓步，地緣風險再次反彈，在所謂的談判沒有得到積極回應(yīng)。伊朗高級官員表示伊朗對“15點意見”的評估是，該協(xié)議“片面且不公正”，只符合美國和以色列的利益，該提案缺乏成功的最低要求。目前還沒有關(guān)于談判的任何安排，現(xiàn)階段任何對話計劃看起來都不切實際。但他表示外交并未停止，如果美國能夠回歸現(xiàn)實主義，或許仍能找到一條前行之路。
美伊沖突的局面很清晰，美國要的是伊朗的徹底臣服，而伊朗要的是生存與尊嚴，這兩者之間是不可調(diào)和的結(jié)構(gòu)性矛盾，戰(zhàn)場上拿不到的，永遠不要指望從談判桌上拿到，這是一條鐵律。美國總統(tǒng)特朗普周四下午發(fā)社媒感慨伊朗談判代表非常不同且“奇怪”。他們在“乞求”我們達成協(xié)議，這正是他們應(yīng)該做的，因為他們已經(jīng)被軍事消滅，卷土重來的機會為零，但他們卻公開表示，他們只是“考慮我們的提議”。這是錯誤的！他們最好盡快認真起來，以免為時已晚，因為一旦事態(tài)發(fā)展到那一步，將再無回頭路，而且情況不會很好。（估計總統(tǒng)心里在想：這阿朗怎么跟我夢里的不一樣呢，好奇怪）。有消息稱五角大樓正在制定供特朗普可以選擇的四個主要針對伊朗的“致命一擊”軍事方案，其中可能包括動用地面部隊和開展大規(guī)模轟炸行動。
就在大家預(yù)期美伊沖突可能再次升溫時，特朗普宣布關(guān)于對伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊再推遲10天，特朗普稱是伊朗請求他暫停打擊伊能源設(shè)施，一名伊朗官員否認了這一說法稱：“我們沒有就美國潛在的襲擊提出任何請求?！?。雖然大家普遍覺得特朗普一到關(guān)鍵時候就妥協(xié)的商人決定有損大國形象，但很多時候他確實充分利用他“交易藝術(shù)”下實現(xiàn)了他的目的。這一決定為中東緊張局勢留出了降溫窗口，讓大家不得不保持耐心觀察市場的進一步變化。伊朗方面的抵抗意志及霍爾木茲海峽的具體通航這個變量因素也是關(guān)鍵，供應(yīng)端難以承受海灣國家的長期減產(chǎn)，關(guān)注伊朗是否對海峽通航有松動，這也會影響到油價預(yù)期?？傮w來看，當前油市面臨的復(fù)雜的局面讓投資者押注時非常謹慎，油價維持高位拉鋸格局，但超級波動隨可能出現(xiàn)，加強風險控制，謹慎參與。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲4.16美元，漲幅4.61%，報94.48美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲4.63美元，漲幅4.76%，報101.89美元/桶；INE原油期貨收漲2.22%，報744.6元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.3%，報99.93；港交所美元兌人民幣漲幅0.08%，報6.8703；美國十年期國債跌幅0.59%，報110.19；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅1.01%，報45960.11。
近期要聞
【1】《每日電訊報》：伊朗戰(zhàn)事推升了國際市場對俄羅斯石油的需求。據(jù)基輔經(jīng)濟學(xué)院統(tǒng)計，受油價飆升及美國制裁豁免等因素推動，克里姆林宮本月的石油與天然氣收入預(yù)計將實現(xiàn)翻倍，從120億美元增至近240億美元。即使戰(zhàn)事很快結(jié)束，俄羅斯今年的油氣收入仍可能達到2185億美元——比沖突前的預(yù)期值高出63%。
俄羅斯總理諾瓦克：俄羅斯已開始溢價出售部分石油。烏拉爾原油的交易價格與布倫特原油相比，要么溢價，要么持平布倫特原油。
【2】伊朗已正式回應(yīng)“15點計劃”，認定美國的談判聲明純屬“第三次欺騙”
據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社報道，知情人士表示，伊朗已于昨晚通過中間人正式向美國提交了針對“15 點建議”的回應(yīng)，目前正等待美國答復(fù)。伊朗在回復(fù)中提出了以下核心要求：① 必須停止敵方的恐怖侵略行為；② 建立確保戰(zhàn)爭不再重復(fù)的客觀條件；③ 明確并保障戰(zhàn)爭損失的賠償與補償；④ 且?；鸨仨氃谒袘?zhàn)線以及全地區(qū)所有參與戰(zhàn)斗的抵抗組織中同步實施。他還強調(diào)，伊朗對霍爾木茲海峽行使主權(quán)是其自然且合法的權(quán)利，也是確保對方履行承諾的執(zhí)行保障，必須得到承認。該消息人士指出，伊朗已認定美國的談判聲明純屬“第三次欺騙”工程，其掩護下的真實目的有三：① 通過偽造和平姿態(tài)欺騙國際社會；② 壓低全球油價；③ 為從伊朗南部發(fā)動地面入侵的侵略行動爭取準備時間。
【3】【報道：裝載俄油的土耳其油輪在黑海遭無人機襲擊】據(jù)土耳其NTV電視臺報道，一艘滿載原油的土耳其油輪在伊斯坦布爾附近的黑海海域遭到無人機襲擊。報道稱，此次襲擊發(fā)生在博斯普魯斯海峽15海里處，目標為“阿爾圖拉”號（M/T Altura）油輪。船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，該油輪滿載約100萬桶從新羅西斯克運出的烏拉爾原油?！鞍枅D拉”號已遭英國和歐盟制裁，但尚未被美國列入制裁名單。土耳其海事新聞網(wǎng)站HaberDenizde報道稱，油輪駕駛臺發(fā)生爆炸，機艙亦出現(xiàn)進水。目前暫無人員傷亡報告。
【4】【伊朗尋求對通過霍爾木茲海峽的船只征收通行費】伊朗伊斯蘭議會民事委員會主席表示，“我們正在尋求一項法案，既能合法地維護伊朗對霍爾木茲海峽的主權(quán)、支配權(quán)和監(jiān)管權(quán)，又能通過征收通行費為國家創(chuàng)收”。據(jù)悉，該法案草案已經(jīng)擬定，但尚未達到完整方案的階段，將于下周提交議會研究中心，在法律團隊的參與下進行完善，并在議會開會后提交并跟進該方案。根據(jù)該法案，伊朗將對通過霍爾木茲海峽的船只征收通行費。
【5】據(jù)美媒AXIOS報道，兩名美國官員和兩名知情人士透露，五角大樓正在制定針對伊朗的“致命一擊”軍事方案，其中可能包括動用地面部隊和開展大規(guī)模轟炸行動。
如果外交談判毫無進展，尤其是如果霍爾木茲海峽繼續(xù)處于封鎖狀態(tài)，軍事沖突急劇升級的可能性將越來越大。一些美國官員認為，以壓倒性的武力展示來結(jié)束戰(zhàn)斗，可以在和平談判中創(chuàng)造更多籌碼，或者干脆給特朗普一個借口來宣布勝利。
在接受Axios采訪時，熟悉內(nèi)部討論的官員和消息人士描述了特朗普可以選擇的四個主要的“致命一擊”方案：
1、入侵或封鎖伊朗主要的石油出口樞紐哈爾克島；
2、入侵拉臘克島，該島有助于伊朗鞏固對霍爾木茲海峽的控制。這個戰(zhàn)略前哨建有伊朗的掩體，停泊著能夠炸毀貨船的攻擊艇，還配備了監(jiān)控海峽動向的雷達；
3、奪取戰(zhàn)略重地阿布穆薩島及兩座較小島嶼，這些島嶼位于海峽西部入口附近，目前由伊朗控制，但阿聯(lián)酋也聲稱對其擁有主權(quán)；
4、在霍爾木茲海峽東側(cè)封鎖或扣押出口伊朗石油的船只。
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