隨著“開(kāi)門(mén)紅”收官，近期多家中小銀行開(kāi)啟新一輪存款掛牌利率調(diào)整。吉林銀行、廈門(mén)銀行、福建海峽銀行等日前發(fā)布公告，下調(diào)部分期限存款掛牌利率。此前，銀行存款掛牌利率已歷經(jīng)多輪調(diào)降。
分析人士稱，年初“開(kāi)門(mén)紅”階段結(jié)束，疊加凈息差持續(xù)承壓，銀行進(jìn)入集中管控負(fù)債成本的窗口期。存款掛牌利率的調(diào)整預(yù)計(jì)仍將延續(xù)，總體上呈現(xiàn)緩降趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)。在低利率時(shí)代，受訪人士建議，個(gè)人投資者應(yīng)以多元化資產(chǎn)配置思路，平衡好收益與風(fēng)險(xiǎn)。
多家銀行下調(diào)存款利率
4月1日，吉林銀行公告，調(diào)整人民幣存款掛牌利率，其中三年期定期存款產(chǎn)品年化利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，由1.75%降至1.70%。調(diào)整后，該行三年期與五年期定存利率倒掛幅度縮窄至10個(gè)基點(diǎn)。
廈門(mén)銀行日前公告，自4月1日起調(diào)整部分零售存款產(chǎn)品掛牌利率，下調(diào)一天期和七天期通知存款掛牌利率各5個(gè)基點(diǎn)，分別降至0.6%和0.9%。福建海峽銀行也于近期公告，自3月27日起調(diào)整協(xié)定存款和一天期通知存款掛牌利率，4月1日起調(diào)整七天期通知存款掛牌利率。
不僅如此，部分銀行在短時(shí)間內(nèi)對(duì)存款掛牌利率進(jìn)行了多次調(diào)降。例如，廈門(mén)銀行此前在3月27日已下調(diào)個(gè)人一年期、三年期、五年期存本取息及一天期通知存款掛牌利率，下調(diào)幅度分別為10個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)和5個(gè)基點(diǎn)。
南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行則于3月三次調(diào)整人民幣存款掛牌利率。具體來(lái)看：3月2日起，該行單位及個(gè)人三年期和五年期存款利率由2.2%調(diào)整為1.88%；3月9日起，個(gè)人一年期存款利率由1.85%調(diào)整為1.65%，單位及個(gè)人二年期存款利率由1.8%調(diào)整為1.65%；3月20日起全線調(diào)整個(gè)人及單位三個(gè)月至五年期定期存款利率。
集中管控負(fù)債成本“穩(wěn)息差”
對(duì)于多家銀行密集調(diào)整存款掛牌利率，分析人士稱：一方面，隨著“開(kāi)門(mén)紅”收官，銀行重新聚焦負(fù)債成本管控，將此前階段性上調(diào)的存款利率進(jìn)行調(diào)降。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，“開(kāi)門(mén)紅”收官后銀行階段性攬儲(chǔ)任務(wù)完成，此前為沖刺規(guī)模而暫時(shí)抑制的存款利率下行壓力集中釋放。另一方面，凈息差承壓背景下，下調(diào)存款利率成為銀行業(yè)穩(wěn)息差的普遍選擇。
“當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)凈息差處于低位，多家中小銀行調(diào)降存款利率是出于降低負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差的需要，也有助于銀行提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者表示。
當(dāng)前，正值年報(bào)披露季，多家上市銀行在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)或年報(bào)中提及，后續(xù)凈息差企穩(wěn)可期。3月27日，工商銀行副行長(zhǎng)姚明德在2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，預(yù)計(jì)今年凈息差下降幅度將較2025年進(jìn)一步收斂，“短期內(nèi)凈息差的下行趨勢(shì)尚未改變，但推動(dòng)凈息差表現(xiàn)改善的有利因素在持續(xù)累積，邊際企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)有望延續(xù)”。
未來(lái)存款利率或持續(xù)調(diào)整
若拉長(zhǎng)時(shí)間周期來(lái)看，存款利率調(diào)降已是不爭(zhēng)的事實(shí)。展望未來(lái)，分析人士普遍認(rèn)為，未來(lái)存款利率調(diào)整或呈現(xiàn)緩降趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)。
田利輝表示：一方面，2026年有一批高息定期存款將集中到期，銀行付息成本有望顯著改善；另一方面，當(dāng)前凈息差已處于歷史低位，進(jìn)一步大幅收窄的空間有限。因此，存款利率繼續(xù)下行的空間相對(duì)有限，總體呈現(xiàn)利率下行緩坡化、結(jié)構(gòu)差異化、定價(jià)精細(xì)化等趨勢(shì)。
博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博預(yù)計(jì)，未來(lái)存款掛牌利率調(diào)整會(huì)延續(xù)小幅漸進(jìn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)，整體利率中樞仍將穩(wěn)步下移，短長(zhǎng)期限利差有所收窄，利率倒掛現(xiàn)象可能更為常見(jiàn)。在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，利率不會(huì)出現(xiàn)無(wú)序下行和惡性攬儲(chǔ)情況，也不會(huì)出現(xiàn)斷崖式下跌，中小銀行調(diào)整幅度大概率仍會(huì)大于國(guó)有大行，長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品利率仍有下調(diào)空間，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)也會(huì)逐步向中短期傾斜。
隨著存款利率的持續(xù)調(diào)降，存款“躺賺”時(shí)代已經(jīng)結(jié)束。業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置。王蓬博說(shuō)，在存款吸引力下降的背景下，個(gè)人投資者更適合采取分層配置思路，平衡好收益與流動(dòng)性。
田利輝也認(rèn)為，個(gè)人投資者可考慮構(gòu)建“現(xiàn)金管理+固收+中低波權(quán)益”的分層配置結(jié)構(gòu)。核心原則在于，應(yīng)接受低利率現(xiàn)實(shí)，以多元配置替代單一儲(chǔ)蓄，以風(fēng)險(xiǎn)管理替代保本思維。
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