同是次貸風(fēng)暴受害者 歐洲為何不學(xué)美救市
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時(shí)間：2008-09-28 08:34:00
本報(bào)布魯塞爾9月26日電(駐歐記者 竇德龍)為緩解目前的金融危機(jī)，美國政府正在擬定一項(xiàng)金額高達(dá)7000億美元的救市計(jì)劃。然而，雖然歐盟、日本及加拿大近日對該計(jì)劃表示歡迎，但卻明確表示不會(huì)效仿。禍起美國的金融動(dòng)蕩到底對歐洲造成的影響有多大？歐洲的銀行體系與美國有何不同？本報(bào)記者就此采訪了歐洲金融專家、Keytrade銀行市場部負(fù)責(zé)人特里鮑·德·巴爾塞。
歐洲市場所受沖擊有限
記者：這場金融危機(jī)如何引起，對歐洲產(chǎn)生多大的影響？
巴爾塞：實(shí)際上，正在殃及全球的金融危機(jī)是由去年開始的美國次級房屋信貸危機(jī)引發(fā)的。所謂次級房屋信貸，就是銀行對那些信用度較差、無法從正常渠道借貸的購房者提供的房屋貸款，而當(dāng)銀行將這種信貸再打包成金融證券出售時(shí)，包括歐洲在內(nèi)的全球金融界也就引入了這種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、期限長的證券。由于與美國銀行體系不完全相同，因此歐洲所受次貸危機(jī)的影響不像美國那么嚴(yán)重，金融市場相對損失較小。
歐美銀行體系有所不同
記者：為何歐洲金融界所受沖擊不大？
巴爾塞：首先，像美國次級房屋信貸那樣高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、期限長的信貸市場在歐洲銀行體系中并不多見，在比利時(shí)銀行界甚至根本不存在。其次，此次受到嚴(yán)重沖擊的主要是那些只做長線投資和經(jīng)營企業(yè)金融資本的“事業(yè)銀行”，但這種銀行多在美國。在歐洲，大部分都是同時(shí)接受企業(yè)資本和個(gè)人存款的“存款銀行”，這些銀行為保護(hù)儲(chǔ)戶的利益，會(huì)將長短線投資相結(jié)合，因此所受影響相對有限。另外，歐洲眾多中小型銀行的投資主要放在那些短期回報(bào)且風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目上，如國家或者企業(yè)的債券等，因此到目前為止還沒有什么損失。
市場調(diào)節(jié)機(jī)制正起作用
記者：美國的拯救計(jì)劃是否可行，歐洲為何不參與？
巴爾塞：這當(dāng)然是一個(gè)可行的計(jì)劃，因?yàn)樗軌蛟诙唐趦?nèi)減緩市場的壓力，并且解除證券持有人的債務(wù)。但是這個(gè)計(jì)劃政府投入的數(shù)額巨大，而且未來更需要做的是增加銀行信貸的透明度。歐洲之所以不參加美國的計(jì)劃，一方面是因?yàn)闅W洲的情況遠(yuǎn)沒有美國那么嚴(yán)重，另一方面也是因?yàn)闅W洲的金融市場調(diào)節(jié)機(jī)制如今已經(jīng)在發(fā)揮作用。歐洲銀行界更注重以講求實(shí)效的態(tài)度介入這場金融危機(jī)，首先就是要保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。如果金融市場前景悲觀，中央銀行也可以發(fā)行貨幣平抑金融市場，當(dāng)然這也將導(dǎo)致通貨膨脹。
信息來源：解放日報(bào)
歐洲市場所受沖擊有限
記者：這場金融危機(jī)如何引起，對歐洲產(chǎn)生多大的影響？
巴爾塞：實(shí)際上，正在殃及全球的金融危機(jī)是由去年開始的美國次級房屋信貸危機(jī)引發(fā)的。所謂次級房屋信貸，就是銀行對那些信用度較差、無法從正常渠道借貸的購房者提供的房屋貸款，而當(dāng)銀行將這種信貸再打包成金融證券出售時(shí)，包括歐洲在內(nèi)的全球金融界也就引入了這種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、期限長的證券。由于與美國銀行體系不完全相同，因此歐洲所受次貸危機(jī)的影響不像美國那么嚴(yán)重，金融市場相對損失較小。
歐美銀行體系有所不同
記者：為何歐洲金融界所受沖擊不大？
巴爾塞：首先，像美國次級房屋信貸那樣高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、期限長的信貸市場在歐洲銀行體系中并不多見，在比利時(shí)銀行界甚至根本不存在。其次，此次受到嚴(yán)重沖擊的主要是那些只做長線投資和經(jīng)營企業(yè)金融資本的“事業(yè)銀行”，但這種銀行多在美國。在歐洲，大部分都是同時(shí)接受企業(yè)資本和個(gè)人存款的“存款銀行”，這些銀行為保護(hù)儲(chǔ)戶的利益，會(huì)將長短線投資相結(jié)合，因此所受影響相對有限。另外，歐洲眾多中小型銀行的投資主要放在那些短期回報(bào)且風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目上，如國家或者企業(yè)的債券等，因此到目前為止還沒有什么損失。
市場調(diào)節(jié)機(jī)制正起作用
記者：美國的拯救計(jì)劃是否可行，歐洲為何不參與？
巴爾塞：這當(dāng)然是一個(gè)可行的計(jì)劃，因?yàn)樗軌蛟诙唐趦?nèi)減緩市場的壓力，并且解除證券持有人的債務(wù)。但是這個(gè)計(jì)劃政府投入的數(shù)額巨大，而且未來更需要做的是增加銀行信貸的透明度。歐洲之所以不參加美國的計(jì)劃，一方面是因?yàn)闅W洲的情況遠(yuǎn)沒有美國那么嚴(yán)重，另一方面也是因?yàn)闅W洲的金融市場調(diào)節(jié)機(jī)制如今已經(jīng)在發(fā)揮作用。歐洲銀行界更注重以講求實(shí)效的態(tài)度介入這場金融危機(jī)，首先就是要保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。如果金融市場前景悲觀，中央銀行也可以發(fā)行貨幣平抑金融市場，當(dāng)然這也將導(dǎo)致通貨膨脹。
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