【分析】中小企業(yè)為何融資難
來(lái)源：大眾證券報(bào)
作者：大眾證券報(bào)
時(shí)間：2011-07-07 14:16:14
“先前說(shuō)7月初新增信貸下來(lái)后就放款，但7月5日又說(shuō)這個(gè)月額度已經(jīng)放完了，要再等下個(gè)月?？墒?，這筆貸款我們已經(jīng)等了三個(gè)月了。”江蘇無(wú)錫從事機(jī)電設(shè)備及零部件生產(chǎn)的周先生面對(duì)銀行一再地出爾反爾很是無(wú)奈。
事實(shí)上，近幾個(gè)月很多中小企業(yè)主不斷反映銀行貸款困難，就算有抵押、有擔(dān)保、有項(xiàng)目訂單，也只能排隊(duì)等款，而這一等經(jīng)常就是幾個(gè)月。因此目前眾多中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸，但高昂的利息成本又讓很多企業(yè)難以承受，動(dòng)輒20%的年化利率讓那些利潤(rùn)率只有5%或者更低的中小企業(yè)步履艱難。
最近擔(dān)保公司業(yè)務(wù)大增也從一個(gè)側(cè)面反映了民間借貸的火爆。平安證券在武漢調(diào)研的4家信用擔(dān)保公司顯示，這些公司在上半年開(kāi)展業(yè)務(wù)規(guī)模、自用資本規(guī)模均實(shí)現(xiàn)翻倍。
但是社科院國(guó)際金融中心對(duì)浙江省前5個(gè)月信貸情況的調(diào)研卻顯示：中小企業(yè)貸款并不那么難。從信貸總量來(lái)看，浙江省前5個(gè)月信貸增量同比減少1000億元，主要是房地產(chǎn)按揭貸款減少了600億元，對(duì)中小企業(yè)的貸款并沒(méi)有明顯下降，甚至其比例還穩(wěn)中有升。
例如，浙江某國(guó)有商業(yè)銀行，對(duì)中小企業(yè)貸款的額度占到總量的50%以上；另一家股份制銀行，在今年100億元新增信貸總量中，也有40億貸給了中小企業(yè)。只要提供可信的擔(dān)保抵押品，中小企業(yè)獲得貸款是水道渠成的。
那為何中小企業(yè)貸款困難呢？
社科院調(diào)研發(fā)現(xiàn)，主要是因?yàn)橘Y金需求增加。勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上升、出口收入回款時(shí)間明顯延長(zhǎng)、由于人民幣升值出口收入出現(xiàn)下降、土地和租金成本大幅上升，這些都導(dǎo)致了相應(yīng)的資金需求急劇上升。
以義烏情況為例，僅勞動(dòng)力成本一項(xiàng)，義烏企業(yè)在2011年的額外用工成本就達(dá)到90億元，而由于原材料價(jià)格上漲預(yù)期，僅紡織企業(yè)的流動(dòng)資金就被占用超過(guò)30億元?？梢?jiàn)，支出的現(xiàn)金流增加，而收入的現(xiàn)金流減少或不確定性增加，導(dǎo)致了企業(yè)對(duì)資金需求量大增，這也是導(dǎo)致目前中小企業(yè)資金壓力大的主要原因。
平安證券分析師何慶明向記者表示，其實(shí)目前中小企業(yè)貸款難是資金結(jié)構(gòu)性稀缺的問(wèn)題。一方面，目前中小企業(yè)、微小企業(yè)泛濫，但這些企業(yè)在不同程度上存在經(jīng)營(yíng)、管理問(wèn)題，大部分小企業(yè)的自身?xiàng)l件達(dá)不到商業(yè)銀行貸款投放要求。另一方面，小部分質(zhì)地優(yōu)良、管理正規(guī)或是在相關(guān)領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)則是各大銀行爭(zhēng)相發(fā)放貸款的對(duì)象。
“正是因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)都有資金需求，而這類(lèi)企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)沒(méi)有資格從銀行渠道得到貸款，這樣的矛盾為擔(dān)保公司(甚至民間借貸)快速發(fā)展提供了基礎(chǔ)。”何慶明表示，民間借貸火爆不能用來(lái)證明融資困難，過(guò)去太依賴銀行融資本來(lái)就是不對(duì)的，民間借貸本就應(yīng)該發(fā)展，成為彌補(bǔ)我國(guó)中小企業(yè)貸款渠道缺失的重要組成部分。
莫尼塔7月對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)研也顯示，實(shí)體企業(yè)的資金需求依然強(qiáng)烈，反映企業(yè)貸款意愿增強(qiáng)的比例繼續(xù)上升。雖然7月份以后會(huì)有下半年的新增額度釋放，但認(rèn)為信貸保持緊張將是大勢(shì)所趨的比例偏高。
（esilk.net聲明：本網(wǎng)登載此文旨在傳遞更多行業(yè)資訊，文章內(nèi)容僅供參考。）
事實(shí)上，近幾個(gè)月很多中小企業(yè)主不斷反映銀行貸款困難，就算有抵押、有擔(dān)保、有項(xiàng)目訂單，也只能排隊(duì)等款，而這一等經(jīng)常就是幾個(gè)月。因此目前眾多中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸，但高昂的利息成本又讓很多企業(yè)難以承受，動(dòng)輒20%的年化利率讓那些利潤(rùn)率只有5%或者更低的中小企業(yè)步履艱難。
最近擔(dān)保公司業(yè)務(wù)大增也從一個(gè)側(cè)面反映了民間借貸的火爆。平安證券在武漢調(diào)研的4家信用擔(dān)保公司顯示，這些公司在上半年開(kāi)展業(yè)務(wù)規(guī)模、自用資本規(guī)模均實(shí)現(xiàn)翻倍。
但是社科院國(guó)際金融中心對(duì)浙江省前5個(gè)月信貸情況的調(diào)研卻顯示：中小企業(yè)貸款并不那么難。從信貸總量來(lái)看，浙江省前5個(gè)月信貸增量同比減少1000億元，主要是房地產(chǎn)按揭貸款減少了600億元，對(duì)中小企業(yè)的貸款并沒(méi)有明顯下降，甚至其比例還穩(wěn)中有升。
例如，浙江某國(guó)有商業(yè)銀行，對(duì)中小企業(yè)貸款的額度占到總量的50%以上；另一家股份制銀行，在今年100億元新增信貸總量中，也有40億貸給了中小企業(yè)。只要提供可信的擔(dān)保抵押品，中小企業(yè)獲得貸款是水道渠成的。
那為何中小企業(yè)貸款困難呢？
社科院調(diào)研發(fā)現(xiàn)，主要是因?yàn)橘Y金需求增加。勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上升、出口收入回款時(shí)間明顯延長(zhǎng)、由于人民幣升值出口收入出現(xiàn)下降、土地和租金成本大幅上升，這些都導(dǎo)致了相應(yīng)的資金需求急劇上升。
以義烏情況為例，僅勞動(dòng)力成本一項(xiàng)，義烏企業(yè)在2011年的額外用工成本就達(dá)到90億元，而由于原材料價(jià)格上漲預(yù)期，僅紡織企業(yè)的流動(dòng)資金就被占用超過(guò)30億元?？梢?jiàn)，支出的現(xiàn)金流增加，而收入的現(xiàn)金流減少或不確定性增加，導(dǎo)致了企業(yè)對(duì)資金需求量大增，這也是導(dǎo)致目前中小企業(yè)資金壓力大的主要原因。
平安證券分析師何慶明向記者表示，其實(shí)目前中小企業(yè)貸款難是資金結(jié)構(gòu)性稀缺的問(wèn)題。一方面，目前中小企業(yè)、微小企業(yè)泛濫，但這些企業(yè)在不同程度上存在經(jīng)營(yíng)、管理問(wèn)題，大部分小企業(yè)的自身?xiàng)l件達(dá)不到商業(yè)銀行貸款投放要求。另一方面，小部分質(zhì)地優(yōu)良、管理正規(guī)或是在相關(guān)領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)則是各大銀行爭(zhēng)相發(fā)放貸款的對(duì)象。
“正是因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)都有資金需求，而這類(lèi)企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)沒(méi)有資格從銀行渠道得到貸款，這樣的矛盾為擔(dān)保公司(甚至民間借貸)快速發(fā)展提供了基礎(chǔ)。”何慶明表示，民間借貸火爆不能用來(lái)證明融資困難，過(guò)去太依賴銀行融資本來(lái)就是不對(duì)的，民間借貸本就應(yīng)該發(fā)展，成為彌補(bǔ)我國(guó)中小企業(yè)貸款渠道缺失的重要組成部分。
莫尼塔7月對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)研也顯示，實(shí)體企業(yè)的資金需求依然強(qiáng)烈，反映企業(yè)貸款意愿增強(qiáng)的比例繼續(xù)上升。雖然7月份以后會(huì)有下半年的新增額度釋放，但認(rèn)為信貸保持緊張將是大勢(shì)所趨的比例偏高。
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