在享受了多年的超國民待遇和低成本勞動力紅利后，外資企業(yè)在中國市場的黃金時代悄然結束。根據貝恩咨詢聯合中國美國商會于2月11日發(fā)布的《2015中國商業(yè)環(huán)境調查報告》顯示，成本增加、監(jiān)管環(huán)境限制和經濟放緩讓美資企業(yè)在中國做生意的難度加大，大部分美資企業(yè)在中國的利潤率已經降至全球市場平均水平甚至更低， 而且他們發(fā)現自己在中國市場的受歡迎程度也在下降。雖然大部分美資企業(yè)已經在中國構建了牢固的商業(yè)基礎，但正在發(fā)生劇烈改變的投資環(huán)境，也讓這些企業(yè)不得不重新審視中國市場的機遇和挑戰(zhàn)。
有超過500家中國美國商會會員企業(yè)參與了此次調查，創(chuàng)造了歷年參與企業(yè)的最高值，這些企業(yè)來自服務業(yè)(不包括信息服務)、信息/知識型服務業(yè)、研發(fā)密集型行業(yè)以及資源和工業(yè)。調查發(fā)現，2014年成為美資在華企業(yè)近年來最具挑戰(zhàn)的一年，有60%的企業(yè)利潤率與2013年相比持平或有所下降。而且有約75%的受訪者表示在中國的利潤率已經降至與全球其他地區(qū)持平或低于全球利潤率的水平，中國市場成本和競爭壓力日益加劇是導致這些企業(yè)利潤下降的主要原因。
在大部分受訪企業(yè)看來，中國市場的吸引力已經下降，與10年前或更早相比，中國正日漸成為美資企業(yè)“眾多投資目的地之一”，而不再是首選的投資目的地。雖然有超過60%的會員企業(yè)將中國列為全球優(yōu)先投資目的地前三位或第一位，但仍有超過35%的企業(yè)認為，中國現在只是“眾多投資目的地之一”，而非“優(yōu)先投資目的地”，而且比例在過去5年逐年上升。
美資企業(yè)在中國的受歡迎程度也在逐年降低，根據今年的調查，有近半數的受訪者表示他們認為外資企業(yè)在中國受歡迎程度與去年相比下降，而且比例較去年上升。感覺最不受歡迎的是資源、工業(yè)企業(yè)和研發(fā)密集型企業(yè)，這兩個行業(yè)內的大部分(53%)的受訪者表示與以前相比受歡迎程度下降。而服務企業(yè)感覺受歡迎程度最高，近 1/5 的服務企業(yè)表示與以前相比感覺更受歡迎，而其他行業(yè)中僅有不到1/10 的受訪者持同樣觀點。
今年認為中國投資環(huán)境質量下降的美資企業(yè)比例急劇上升，但受訪企業(yè)整體上卻對中國的投資環(huán)境質量評價褒貶不一。認為中國投資環(huán)境質量有所惡化的會員企業(yè)比例上升11個百分點達到29%，但也有32%的受訪企業(yè)認為中國投資環(huán)境質量有所改善。而且不同行業(yè)對這個問題回答反差極大，45%的服務業(yè)受訪者表示中國投資環(huán)境得到改善，比例在各行業(yè)中最高，而研發(fā)密集型行業(yè)所持觀點最為悲觀，1/3的受訪者表示投資環(huán)境質量惡化。
對中國市場的消極情緒影響了美資企業(yè)的投資熱情。雖然大多數企業(yè)表示將增加在華投資額，但投資額的增長速度卻持續(xù)下降。2015年有超過30%的企業(yè)沒有在中國擴大投資的計劃，這是自2009年全球經濟衰退以來出現的最高比例。在受訪企業(yè)看來，成本上升和市場壁壘削弱了中國市場的吸引力。
人力資源問題、監(jiān)管政策解釋不一致以及法律規(guī)定模糊不清仍然是外資企業(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)，中國保護主義增強則是在2010年后首次升至前五位。不過值得注意的是，腐敗問題已經從2013年排名第4跌至2014年的第6，而在今年的調查中，腐敗問題已經不再是外企在中國面臨的十大挑戰(zhàn)之一，這說明中國政府在反腐敗領域取得了一定成效。
人力成本不斷攀升已經成為外資企業(yè)在中國最嚴峻挑戰(zhàn)。越來越多的美資企業(yè)(2014年為15%)已經或者正在計劃將產能或投資轉移到中國以外的地方。缺乏合格的員工和管理人員也是人力資源的主要挑戰(zhàn)之一，而空氣質量問題更是令人才短缺問題雪上加霜，有高達53%的受訪者表示因為空氣質量問題而很難招聘到高級管理人才來中國工作。對于美國在華企業(yè)而言，解決人力資源挑戰(zhàn)仍是2015年的首要任務。
從監(jiān)管角度來看，近半數回復問卷企業(yè)認為外國企業(yè)在中國沒有以前受歡迎。市場準入限制是主要限制在華投資意愿的行政手段?？傮w而言1/3的受訪者表示申請取得許可及政府審批難度增加。從行業(yè)上看，資源和工業(yè)企業(yè)感覺難度增加的比例最高，而服務業(yè)企業(yè)認為難度增加的比例最低，近1/4的服務企業(yè)感覺申請取得許可和政府審批程序難度降低，而其他行業(yè)中這一比例只有15%或者更低。而在過去兩年內曾經開展過并購或合資企業(yè)交易的受訪者中，有1/5的受訪企業(yè)將難以獲得審批列為妨礙交易成功的最大障礙。
對于過去兩年間政府政策變化及其執(zhí)行對貴企業(yè)所處的經營環(huán)境有何影響的問題，受訪者意見分歧極大。這表明他們對近期改革進展的不確定態(tài)度?？傮w而言，受訪者對政策的執(zhí)行比對政策本身的看法更為負面。
受訪企業(yè)非常關注政策執(zhí)行不力、政策制定不透明、不清晰或不一致問題。今年的調查結果顯示，會員基本上對中國“三中”和“四中”全會定下的改革措施表示歡迎，但受訪者認為，這些措施都尚未對商業(yè)環(huán)境產生預期的實質性影響，他們期待著改革措施的早日實施。具體而言，美資企業(yè)希望能夠提高市場透明度，公平公正地對待每個市場主體。
無論在哪個行業(yè)，受訪企業(yè)都認為，市場準入限制是抑制其在中國投資能力和意愿的主要因素。服務業(yè)和信息/知識型服務業(yè)認為，本土合作者和股權占比要求是第二大抑制因素，而研發(fā)密集型行業(yè)和資源及工業(yè)企業(yè)則認為，專門針對外資企業(yè)的執(zhí)法活動以及政府資金僅向本國公司開放對他們的影響更大。比如中國銀監(jiān)會發(fā)布的39號文即《關于應用安全可控信息技術加強銀行業(yè)網絡安全和信息化建設的指導意見》，使得“去IOE”這個口號似乎將成為現實。
根據今年的調查，“中國保護主義”抬頭再次成為外資企業(yè)在中國面臨的五大挑戰(zhàn)之一。大部分受訪會員企業(yè)表示近期的執(zhí)法活動針對的主體正是外資企業(yè)，其中65%擔心上述執(zhí)法活動會對所在企業(yè)造成不利影響，52%認為上述執(zhí)法活動會抑制他們的在中國投資意愿。就計劃減少在中國投資額的受訪企業(yè)而言，中國相較于其他市場的經濟增速放緩預期，以及限制外資企業(yè)業(yè)務運營的政府政策是導致他們減少投資的最主要原因。
有將近80%的受訪企業(yè)對中國在知識產權法規(guī)執(zhí)行不力的現象表示擔憂。雖然很多企業(yè)已經在中國建立本土創(chuàng)新的基本架構，但是，會員企業(yè)要想在中國進一步開展核心的全球性研發(fā)和創(chuàng)新活動，還需要中國在知識產權方面進行重大改進。會員企業(yè)對知識產權法律法規(guī)的滿意度要遠高于其執(zhí)法情況。超過一半的受訪者認為現行知識產權法律法規(guī)有效或非常有效，但僅有超過1/5的受訪者認為知識產權執(zhí)法有效或非常有效。
不過從長期來看，絕大多數會員企業(yè)認為知識產權執(zhí)法得到了改善，這表明在知識產權保護領域取得了積極進展。鑒于跨國公司使用云計算越來越普遍，且會員企業(yè)越來越關注商業(yè)秘密保護，數據安全成為知識產權保護領域的一項重要問題。大多數受訪者依然認為與其他運營地區(qū)相比，中國是一個不利于知識產權和數據保護的高風險環(huán)境，在中國面臨的知識產權泄露和數據安全威脅更大。
而網絡審查及其對網速的影響也對企業(yè)在中國開展業(yè)務帶來不利影響。超過 4/5 的會員企業(yè)的業(yè)務運營都受到互聯網內容和網站審查的限制。許多受訪會員企業(yè)都表示互聯網審查導致網速變慢以及無法訪問業(yè)務相關網站，極大阻礙了業(yè)務的正常開展。
雖然2014年增長有所放緩，但受訪企業(yè)仍然看到了增長機遇——特別是與中國國內消費、富裕中產階級持續(xù)壯大以及城鎮(zhèn)化帶來的相關機遇，而且行業(yè)之間出現明顯差異，服務行業(yè)的企業(yè)對增長的預期比資源和工業(yè)企業(yè)更加樂觀。展望未來兩年，將近70%的會員企業(yè)對中國國內市場增長前景保持樂觀。不過實現這一增長并不容易，很多受訪企業(yè)預計，競爭、監(jiān)管和成本挑戰(zhàn)將會增加。
在美商會看來，對政策制定者而言，盡管美資企業(yè)比較擔心排外情緒，但是中國政府最近宣布將加強法治并提高透明度，而且來自腐敗的挑戰(zhàn)也在減少，這些對于會員企業(yè)來說是積極信號。除了促進市場準入，美商會希望美國在中國企業(yè)能夠在不斷發(fā)展的規(guī)章制度框架下，致力于確保運營符合要求，但也希望中國國家政策的實施能夠更加透明和平等，特別是與投資、標準以及知識產權有關的政策。中美兩國政策制定部門的當務之急是簽訂一份高標準的美中雙邊投資協定，讓美國企業(yè)在公平的環(huán)境中提高其在華投資和創(chuàng)新能力。
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