廣西甘蔗收購(gòu)價(jià)4年間一路下滑20%，一畝甘蔗收益僅為600元 ；蔗糖產(chǎn)量減少；產(chǎn)區(qū)企業(yè)庫(kù)存下降；蔗農(nóng)無(wú)心種蔗，糖企挺價(jià)惜售，甜蜜白糖產(chǎn)業(yè)鏈品嘗苦澀憂傷
白糖三年熊市三年牛市周期規(guī)律仍在續(xù)寫
我國(guó)白糖牛市即將開啟
6月下旬的廣西柳州，天氣格外悶熱、潮濕，但也正得益于這種氣候，廣西成為了我國(guó)最大的甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)及蔗料生產(chǎn)基地，其甘蔗糖的總產(chǎn)量占到我國(guó)糖總產(chǎn)量的60%以上。
6月23日，正值“2014/2015榨季”結(jié)束不久，記者隨同一德期貨組織的調(diào)研團(tuán)來(lái)到了廣西最重要的甘蔗糖產(chǎn)區(qū)之一——柳州，展開了為期三天的“甜蜜”之旅。
雖然“糖圈人”樂(lè)于將自身所從事的工作稱為“甜蜜”事業(yè)，但事實(shí)上，2013年以來(lái)，“甜蜜”事業(yè)飽受困擾，嘗到的卻是苦澀的滋味。
2013年以來(lái)，長(zhǎng)期持續(xù)低溫、陰雨、寡照致使廣西甘蔗的出苗率及糖分積累受到影響，不僅如此，國(guó)內(nèi)糖市的低迷、低糖價(jià)也導(dǎo)致農(nóng)民種植積極性降低，越來(lái)越多農(nóng)民改種、套種，使得甘蔗種植面積逐步縮小，而這進(jìn)一步加劇了甘蔗糖產(chǎn)量的減少以及產(chǎn)區(qū)企業(yè)庫(kù)存的下降。
當(dāng)然，這還不足以摧垮“糖圈人”，即便面對(duì)窘境，他們?nèi)詫?duì)未來(lái)充滿信心。多位糖廠、企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，一方面，政府底價(jià)收購(gòu)，令種蔗農(nóng)收入有保障；另一方面，僅廣西就擁有2000萬(wàn)戶蔗農(nóng)和龐大的產(chǎn)業(yè)大軍，而這一規(guī)模，是任何其他農(nóng)作物都難以匹敵的。
蔗糖收購(gòu)價(jià)下調(diào)
蔗農(nóng)“受傷”改種
2014年，蔗糖價(jià)格跌至4200元/噸。而與之相呼應(yīng)，廣西甘蔗收購(gòu)價(jià)自“2011/2012榨季”以來(lái)便持續(xù)下挫，四年間，甘蔗收購(gòu)價(jià)從500元/噸、475元/噸、440元/噸一路下調(diào)至本榨季的400元/噸，下滑幅度為20%。
越來(lái)越低的收購(gòu)價(jià)格讓蔗農(nóng)開始“無(wú)心戀蔗”?！八麄兌继追N其他品種，或者直接改種。有的就直接改種速生桉，種完就出去打工，速生桉一年回來(lái)施一次肥就行，四五年一收賣了就掙錢”，柳州一位糖廠負(fù)責(zé)人無(wú)奈地說(shuō)道。
記者在走訪多家糖廠、企業(yè)后了解到，蔗農(nóng)改種、套種已經(jīng)不是個(gè)別現(xiàn)象。這其中最主要的原因就是甘蔗收購(gòu)價(jià)下調(diào)、糖價(jià)不斷走低影響制糖企業(yè)的現(xiàn)金流，無(wú)法及時(shí)兌付蔗農(nóng)的蔗款。另外，蔗農(nóng)的種植利潤(rùn)也極低。
當(dāng)?shù)氐囊晃恢铺瞧髽I(yè)主給記者粗略算了筆賬：蔗農(nóng)種植甘蔗的成本，種子費(fèi)用=1.2噸/畝×410元/噸=492元，肥料費(fèi)用=4包×50元/包=200元，農(nóng)藥費(fèi)用=100元，砍工+搬運(yùn)+裝車=200元/噸，護(hù)理費(fèi)用=10元/天×30天=300元。平均算下來(lái)種植成本約在1300元/噸-1500元/噸，而收購(gòu)價(jià)=畝產(chǎn)5噸×400元/噸=2000元/噸，因此蔗農(nóng)種植利潤(rùn)僅在500元/畝-700元/畝。
在這雙重壓力的影響下，蔗農(nóng)不得不選擇“變道”，改種蔬菜、水果等其他經(jīng)濟(jì)作物。而該負(fù)責(zé)人所提到的速生桉也是廣西許多蔗農(nóng)的選擇，此作物護(hù)理費(fèi)用和成本較低，但是對(duì)土地污染嚴(yán)重，而且由于樹冠高大會(huì)影響周圍農(nóng)作物的光照效應(yīng)?！熬退闶欠N甘蔗也得三四年讓土地休整一下，要不然種出來(lái)的甘蔗品質(zhì)不高。但是種了速生桉以后，這塊地基本就廢了”，前述負(fù)責(zé)人說(shuō)道。
蔗農(nóng)的改種導(dǎo)致廣西甘蔗產(chǎn)量呈整體下滑趨勢(shì)，但這并不是唯一的原因，特殊的天氣狀況也讓甘蔗進(jìn)一步減產(chǎn)。近年來(lái)，尤其是2013年開始，廣西就長(zhǎng)期處于低溫、陰雨、寡照的狀態(tài)，直接影響了甘蔗的出苗率。據(jù)了解，今年柳州的蔗地面積同比下降20%，甘蔗的出苗率同比降低1000株/畝。
“每年霜降以后甘蔗開始積累糖分”，廣西知名糖商熊先生告訴記者，“甘蔗白天需要充足的光照，晚上冷一點(diǎn)，早晚溫差一大糖分就會(huì)多、甘蔗就甜。但是像今年，春節(jié)的時(shí)候柳州都不冷，白天穿件襯衣就夠，晚上溫度也不低，溫差沒(méi)有拉開，甘蔗的糖分就不行。”此外，柳州今年5月份、6月份遭到連續(xù)多日的暴雨襲擊也讓不少蔗地遭了殃。據(jù)一家糖廠相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，暴雨致使該廠蔗地絕收5000畝，產(chǎn)量按5噸/畝來(lái)計(jì)算，損失達(dá)25000噸。
蔗農(nóng)的問(wèn)題也引起調(diào)研團(tuán)對(duì)機(jī)械化種植的討論。一位糖廠負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在柳州甚至是在廣西推廣機(jī)械化種植有很大難度，原因在于當(dāng)?shù)匾孕∞r(nóng)經(jīng)濟(jì)為主，要想在農(nóng)民中把土地都收集起來(lái)是一個(gè)長(zhǎng)期且非常艱巨的任務(wù) 。另一位業(yè)內(nèi)人士也談道，當(dāng)前甘蔗種植機(jī)械化由政府主導(dǎo)，已經(jīng)采取問(wèn)責(zé)制，推進(jìn)進(jìn)程很快，不過(guò)最大的障礙為土地整合，農(nóng)民未見(jiàn)到土地整合良好效應(yīng)之前，主動(dòng)參與積極性較低。
蔗糖減產(chǎn)挺價(jià)惜售
庫(kù)存增多動(dòng)能有限
本榨季初期，經(jīng)歷了上個(gè)榨季大面積虧損的“洗禮”后，我國(guó)甘蔗產(chǎn)區(qū)企業(yè)缺少了政府和銀行的貸款支撐后，兌付蔗農(nóng)甘蔗款壓力巨大，加上對(duì)后市缺乏信心，現(xiàn)貨企業(yè)大多加快了賣糖的進(jìn)程。同時(shí)，廣西由于蔗地面積的減少，本榨季蔗糖的產(chǎn)量也相應(yīng)減少，目前市場(chǎng)上可流通的蔗糖資源偏緊，柳州出現(xiàn)現(xiàn)貨挺價(jià)惜售的狀況。
據(jù)廣西旺業(yè)糖業(yè)有限公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，本榨季開榨初期糖價(jià)在4200元/噸-4500元/噸時(shí)，企業(yè)出貨量最大，目前糖價(jià)反彈，企業(yè)庫(kù)存量不大，惜售明顯，“廠家有報(bào)價(jià)，但采購(gòu)者多拿不到貨，中間商報(bào)價(jià)高幾十元到一百元，價(jià)格走低時(shí)拿貨反而更容易?！?br>
記者走訪了柳州國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)等多個(gè)交割庫(kù)。交割庫(kù)與一般倉(cāng)庫(kù)并無(wú)太大區(qū)別，不過(guò)倉(cāng)庫(kù)外墻都罩上了黑布用以隔熱。而一打開倉(cāng)庫(kù)大門，一摞摞整齊碼好的袋裝白糖便映入眼簾，甜膩的氣味也隨之撲面而來(lái)。據(jù)倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)人員介紹，由于柳州天氣濕熱，倉(cāng)庫(kù)都會(huì)設(shè)置防潮措施。
記者看到，在每摞白糖堆的前面都會(huì)有一張資料卡，標(biāo)明這批白糖的入庫(kù)時(shí)間等信息。記者參觀的其中一家交割庫(kù)有3萬(wàn)噸庫(kù)容，目前仍存有2萬(wàn)多噸白糖，其中有9000噸為地方儲(chǔ)備，已儲(chǔ)存4年時(shí)間。另一家交割庫(kù)存儲(chǔ)6000余噸國(guó)儲(chǔ)糖，均價(jià)為6550元/噸，“2011/2012榨季”至今儲(chǔ)存已3年有余。
在走訪倉(cāng)庫(kù)的過(guò)程中，記者了解到產(chǎn)區(qū)庫(kù)存因減產(chǎn)有明顯降低趨勢(shì)，而云南庫(kù)存同比依舊偏高。產(chǎn)區(qū)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，交割庫(kù)反映產(chǎn)區(qū)庫(kù)存同比減少，除了減產(chǎn)的因素外，還有提前入庫(kù)的影響，其中1月合約逼倉(cāng)行情助推了交割倉(cāng)庫(kù)在去年年底和今年年初庫(kù)存大幅增長(zhǎng)的行情，隨著后期市場(chǎng)回復(fù)正常，庫(kù)存繼續(xù)明顯增多的動(dòng)能有限。
在往年，中秋節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日一向是用糖高峰期，但是隨著食糖消費(fèi)季節(jié)性規(guī)律弱化后，旺季不旺可能再度上演。據(jù)一位交割庫(kù)負(fù)責(zé)人表示，本榨季消費(fèi)高峰前的旺季備貨還沒(méi)有明顯體現(xiàn)。
在交流中，糖企負(fù)責(zé)人、業(yè)內(nèi)專家和白糖期貨分析師還就進(jìn)口糖及走私糖問(wèn)題進(jìn)行討論。據(jù)悉，近幾個(gè)榨季，國(guó)際糖價(jià)出現(xiàn)了持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)糖價(jià)當(dāng)前仍遠(yuǎn)高于國(guó)際市場(chǎng)。這也就導(dǎo)致了進(jìn)口糖大量涌入國(guó)內(nèi)，嚴(yán)重沖擊了國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)業(yè)。而據(jù)當(dāng)?shù)氐膸孜惶巧瘫硎?，他們認(rèn)為今年走私糖量有所增長(zhǎng)?！耙?yàn)榻衲曜咚教抢麧?rùn)變高了，去年差價(jià)還只幾百元，今年差價(jià)都2000多元了”，其中一位糖商對(duì)記者表示。以越南走私至欽州為例，走私糖運(yùn)送至欽州糖廠，糖價(jià)加上運(yùn)輸成本共計(jì)3600元/噸，泰國(guó)走私糖價(jià)格在2800元/噸左右，運(yùn)費(fèi)1200元/噸，走私成本合計(jì)也低于4000元/噸，依舊大幅低于國(guó)內(nèi)糖價(jià)千元以上。
不過(guò)與此同時(shí)，今年國(guó)家對(duì)于邊境走私的打擊力度也明顯加強(qiáng)。另外，為限制進(jìn)口、打擊走私，地方政府、糖業(yè)官方機(jī)構(gòu)、糖業(yè)協(xié)會(huì)積極奔走，國(guó)家也已采取措施嚴(yán)控食糖進(jìn)口節(jié)奏，在支持糖協(xié)提出的行業(yè)進(jìn)口自律的同時(shí)，實(shí)施了配額外食糖進(jìn)口許可證。
打造供應(yīng)鏈金融
白糖牛市或?qū)㈤_啟
廣西作為我國(guó)最大的甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)及蔗料生產(chǎn)基地，在白糖供應(yīng)鏈上也進(jìn)一步深耕、創(chuàng)新。
6月25日上午，記者來(lái)到了廣西糖網(wǎng)的辦公地。廣西糖網(wǎng)是我國(guó)第一家提出以現(xiàn)貨交易和物流配送為發(fā)展方向的食糖批發(fā)市場(chǎng)，首創(chuàng)了“周合同”現(xiàn)貨交易模式。公司主打“電子商務(wù)+現(xiàn)代物流”模式為廠商提供食糖現(xiàn)貨購(gòu)銷和配送服務(wù)，而這種模式也被業(yè)界稱為“柳糖模式”。
目前，廣西糖網(wǎng)在全國(guó)主要食糖產(chǎn)銷區(qū)設(shè)立配送倉(cāng)點(diǎn)200多個(gè)，整合利用社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)資源100多萬(wàn)平方米，搭建涵蓋全國(guó)20多個(gè)省區(qū)的物流配送體系，實(shí)現(xiàn)了食糖“網(wǎng)上購(gòu)銷，就近提貨”的新型購(gòu)銷模式，年均為全國(guó)80%以上食糖廠商完成300萬(wàn)噸食糖(約占國(guó)產(chǎn)糖總量三分之一)的購(gòu)銷和配送。
今年糖網(wǎng)實(shí)物交收量同比大幅增長(zhǎng)，廣西糖網(wǎng)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面源于終端消費(fèi)采購(gòu)發(fā)生變化，包括自采和貿(mào)易商的消費(fèi)；另一方面，通過(guò)供應(yīng)鏈融資吸引更多貨源，通過(guò)其300多家倉(cāng)庫(kù)提供便捷的物流渠道，推出有利買方市場(chǎng)的環(huán)境，解決買方資金問(wèn)題。糖網(wǎng)今年現(xiàn)貨盤交易量大主要原因有三個(gè)：一是現(xiàn)貨商和貿(mào)易商等需求方有這方面的需求，二是資金以賺取價(jià)差為目的的現(xiàn)貨交收，三是部分集團(tuán)貿(mào)易商在套保和對(duì)沖的時(shí)候選擇物流更加便捷的糖網(wǎng)而非要求更嚴(yán)格的鄭糖。
據(jù)前述負(fù)責(zé)人表示，公司未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)將放在供應(yīng)鏈金融服務(wù)，包括統(tǒng)一授信、質(zhì)押擔(dān)保、提前交收、預(yù)售以及在線融資金融服務(wù)。
在一路走訪調(diào)研后，記者得知，雖然柳州面臨著減產(chǎn)等問(wèn)題，但多位糖產(chǎn)、企業(yè)負(fù)責(zé)人仍對(duì)后市持有信心。在他們看來(lái)，一方面，政府底價(jià)收購(gòu)，種植甘蔗有保障；另一方面，2000萬(wàn)戶蔗農(nóng)和龐大產(chǎn)業(yè)大軍所有形成的行業(yè)規(guī)模是其他農(nóng)作物難以匹敵的。
“鄭糖上市以來(lái)已經(jīng)走過(guò)了完整的9個(gè)年度，期間經(jīng)歷了三次牛熊周期的轉(zhuǎn)換，‘三年熊市、三年牛市’的周期規(guī)律仍在續(xù)寫”，一德期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師李曉威對(duì)記者表示，“從2014/2015榨季開始，鄭糖目前的高點(diǎn)較上個(gè)榨季的低點(diǎn)4163點(diǎn)上漲了1518點(diǎn)，漲幅36%”。在她看來(lái)，目前這輪牛市開局良好。雖然國(guó)內(nèi)食糖本榨季減產(chǎn)格局已定，庫(kù)存結(jié)束積累，但絕對(duì)庫(kù)存數(shù)值偏高，由增量過(guò)剩過(guò)渡至存量過(guò)剩階段，去庫(kù)存壓力依然較大，預(yù)計(jì)本榨季結(jié)束時(shí)我國(guó)將有近800萬(wàn)噸期末總庫(kù)存，其中包括600余萬(wàn)噸國(guó)儲(chǔ)糖，屆時(shí)，部分過(guò)期且均價(jià)超過(guò)6100元/噸的國(guó)儲(chǔ)糖的輪庫(kù)壓力能否有效化解將成為糖市反彈高度的最大的制約因素，而國(guó)儲(chǔ)拋儲(chǔ)的壓力將取決于政府政策調(diào)控。
同時(shí)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口加工糖產(chǎn)能超千萬(wàn)噸，進(jìn)口威脅仍存，新榨季進(jìn)口糖和走私糖能否有效控制，將成為鄭糖能否有效企穩(wěn)的直接動(dòng)力，而進(jìn)口糖控制政策是否延續(xù)也將取決于政府調(diào)控政策是否放松?！傲硪环矫妫M(fèi)狀況將直接決定我國(guó)食糖的去庫(kù)存進(jìn)展，當(dāng)前糖廠工業(yè)庫(kù)存偏低，但中間商的貿(mào)易庫(kù)存偏高，終端消費(fèi)并不樂(lè)觀，最終牛市能否延續(xù)還需美糖走勢(shì)、國(guó)內(nèi)銷量、政府政策和天氣的配合”，李曉威談道。
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