北京時(shí)間12日凌晨，美股周二收跌。風(fēng)險(xiǎn)投資偏好急劇降溫。前美聯(lián)儲(chǔ)高管與著名投資者關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)政策的警告令市場(chǎng)感到恐慌。
道指跌473.66點(diǎn)，或1.36%，報(bào)34269.16點(diǎn)；納指跌12.43點(diǎn)，或0.09%，報(bào)13389.43點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌36.33點(diǎn)，或0.87%，報(bào)4152.10點(diǎn)。
周二美股經(jīng)歷了一年來(lái)最瘋狂的日子之一，科技股成為戰(zhàn)場(chǎng)。出于對(duì)通脹上升和高估值的擔(dān)憂，大型科技股開(kāi)盤重挫隨后逐漸反彈，但拋壓卻傳播到了市場(chǎng)的其他部分。
納指開(kāi)盤大幅下跌超過(guò)2%，但隨著投資者重新追捧亞馬遜(3223.91, 33.42, 1.05%)和Netflix(495.08, 8.39, 1.72%)等股票，科技股在下午反彈，納指午后一度轉(zhuǎn)漲。美股市場(chǎng)的其余部分則維持跌勢(shì)，道指早盤一度下跌超過(guò)660點(diǎn)，最低下跌至34075.31點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)板塊全部下跌。
周二盤初，高估值的科技股普遍下挫導(dǎo)致大盤走低，拋售壓力從科技股蔓延到銀行、能源及工業(yè)等其他領(lǐng)域。但隨后科技股挽回了大部分損失，亞馬遜和Netflix都上漲了1%以上，以增長(zhǎng)股為導(dǎo)向的方舟創(chuàng)新ETF漲幅超過(guò)2%。
衡量市場(chǎng)恐慌程度的CBOE波動(dòng)率指數(shù)（VIX）上漲超過(guò)10.7%，報(bào)21.77點(diǎn)，盤中最高上漲至23.73點(diǎn)，創(chuàng)兩個(gè)月來(lái)的最高水平。去年大部分時(shí)間內(nèi)，VIX指數(shù)維持在20以上，然后在上個(gè)月下降至16以下。VIX指數(shù)的上漲通常伴隨著市場(chǎng)下跌。
特斯拉(617.2, -11.84, -1.88%)股價(jià)收跌1.9%，但已遠(yuǎn)離盤中最低點(diǎn)。特斯拉是高估值和高增長(zhǎng)股票的典型代表。據(jù)報(bào)道，這家電動(dòng)汽車制造商暫停了將上海工廠擴(kuò)建為出口中心的計(jì)劃，這一消息加重了該股承受的拋壓。
科技股在本周遭受大力拋售，隨后得到投資者逢低買入的支撐。由于對(duì)通脹與加息的擔(dān)憂與日俱增，今年初科技股短暫失寵。高增長(zhǎng)股是疫情期間的最大贏家，它們往往會(huì)受到利率上升的打擊，因?yàn)槠湮磥?lái)收益的價(jià)值會(huì)受到利率上升的侵蝕。
一些交易員表示，所謂的空頭回補(bǔ)促成了科技股的盤中反彈。
頂級(jí)投資者斯坦利-德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）周二發(fā)出的警告令投資者感到不安。
盡管德魯肯米勒表示他仍在做多股票，但表示資產(chǎn)處于“狂熱狂潮”，而美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)政府向已經(jīng)過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)注入了太多成本高昂的刺激措施，可能威脅美元的儲(chǔ)備地位。
而前紐約聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)達(dá)德利周二警告稱，盡管美聯(lián)儲(chǔ)承諾在退出經(jīng)濟(jì)支持政策時(shí)將保持耐心，但美聯(lián)儲(chǔ)真正收緊政策時(shí)，或許加息已為時(shí)過(guò)晚。
美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德周二表示，決策者必須表現(xiàn)出持續(xù)的耐心，疫情過(guò)后復(fù)蘇過(guò)程中的混亂現(xiàn)象正在逐步消除，但距離達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)還有很長(zhǎng)一段路。
周二經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)3月職位空缺數(shù)激增，達(dá)到紀(jì)錄最高水平，突顯了隨著疫苗接種加快和各州重新開(kāi)放經(jīng)濟(jì)，用工需求急速增長(zhǎng)。
美國(guó)勞工部周二公布的職位空缺和勞工流動(dòng)率調(diào)查（JOLTS）顯示，3月職位空缺數(shù)增至812萬(wàn)，2月上修為753萬(wàn)。本月雇主招聘需求也有所上升。
本周投資者還將密切關(guān)注美國(guó)的CPI與PPI指數(shù)報(bào)告，二者均有可能顯示通脹壓力同比大幅上漲。持續(xù)的通脹趨勢(shì)將最終指導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策決定，確定美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)維持目前的融通性貨幣政策、或者退出其他支持措施。
前紐約聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)達(dá)德利：美聯(lián)儲(chǔ)最終決定加息時(shí)將“為時(shí)已晚”
前紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)威廉-達(dá)德利（William Dudley）警告稱，盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)承諾在撤銷對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持方面將保持耐心，但美聯(lián)儲(chǔ)真正開(kāi)始收緊政策時(shí)，或許加息已經(jīng)為時(shí)已晚。
達(dá)德利周二在采訪時(shí)說(shuō)：“一旦他們開(kāi)始，就已經(jīng)為時(shí)已晚，他們將不得不追趕。”
這是由于根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)去年采納的新政策框架，美聯(lián)儲(chǔ)決定故意推遲加息，直到美國(guó)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，并且通貨膨脹率已經(jīng)高于其2%的政策目標(biāo)一段時(shí)間。
達(dá)德利說(shuō)：“當(dāng)他們必須追趕的時(shí)候，短期利率上升的幅度將比金融市場(chǎng)目前體現(xiàn)的水平高得多。”
10年期美國(guó)國(guó)債收益率今年已上升至1.6%左右，但按照歷史標(biāo)準(zhǔn)仍處于較低水平。
投資大佬：美聯(lián)儲(chǔ)刺激措施成本高昂 或威脅美元儲(chǔ)備低位
投資大亨、Duquesne Family Office的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）周二稱，盡管他仍在一定程度上做多股市，但他表示，資產(chǎn)正處于“瘋狂之中”，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)政府向已經(jīng)過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)注入太多代價(jià)高昂的刺激措施，可能危及美元的儲(chǔ)備地位。
盡管德魯肯米勒對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最初抗擊疫情相關(guān)威脅的行動(dòng)不持異議，但他表示，美聯(lián)儲(chǔ)踩油門的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。
他斷言，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)推行其政策，為國(guó)會(huì)的支出狂潮提供支持。國(guó)會(huì)已撥款逾5萬(wàn)億美元用于刺激經(jīng)濟(jì)，并正在考慮在基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)支出方面再投入數(shù)萬(wàn)億美元。
他說(shuō)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些政策以及它們所支持的沉重債務(wù)和赤字將威脅到美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位。儲(chǔ)備貨幣地位意味著美元在交易中被接受，在任何地方都被作為財(cái)富儲(chǔ)備，被世界各地的央行廣泛持有。
“貨幣和財(cái)政政策與經(jīng)濟(jì)環(huán)境如此脫節(jié)，我在歷史上找不出任何一個(gè)類似的時(shí)期，”德魯肯米勒說(shuō)。“如果他們想冒著我們的儲(chǔ)備貨幣地位和資產(chǎn)泡沫破滅的風(fēng)險(xiǎn)這么做，那就隨他們?nèi)グ?。但我認(rèn)為我們至少應(yīng)該談一談?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德：經(jīng)濟(jì)前景樂(lè)觀但要保持耐心
美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德表示，決策者必須表現(xiàn)出持續(xù)的耐心，疫情過(guò)后復(fù)蘇過(guò)程中的混亂現(xiàn)象正在逐步消除，但距離達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)還有很長(zhǎng)一段路。
她說(shuō)：“前景光明，但風(fēng)險(xiǎn)仍存，我們離目標(biāo)還很遠(yuǎn)。重要的是保持耐心，專注于實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)利率指引中設(shè)定的充分就業(yè)和通脹率目標(biāo)?！?/p>
盡管美國(guó)企業(yè)聲稱勞動(dòng)力短缺，但4月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)只有26.6萬(wàn)，大大低于預(yù)期的100萬(wàn)。銅和木材等大宗商品正在飛速上漲，美聯(lián)儲(chǔ)官員將這些漲幅歸因于經(jīng)濟(jì)重啟過(guò)程中遇到的瓶頸，稱它們并不表示長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)。
布雷納德說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)道路存在比平常更大的不確定性，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的政策決定基于結(jié)果，而非預(yù)測(cè)。目前對(duì)于加快增長(zhǎng)的家庭儲(chǔ)蓄能以多快速度消費(fèi)仍存疑問(wèn)，芯片等投入品的供應(yīng)瓶頸限制了包括汽車業(yè)在內(nèi)一些行業(yè)的招聘和生產(chǎn)。對(duì)某些人來(lái)說(shuō)，就業(yè)仍然存在障礙?！?/p>
布雷納德表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)、商品和服務(wù)市場(chǎng)的摩擦應(yīng)該會(huì)隨時(shí)間得到解決，從而消除人們對(duì)通貨膨脹率持續(xù)上升的擔(dān)憂。
她說(shuō)：“通貨膨脹率持續(xù)大增的條件不僅是經(jīng)濟(jì)重啟后薪資或物價(jià)一段時(shí)間的走高，還需要通脹預(yù)期的持續(xù)上升。與疫情相關(guān)的有限時(shí)間的物價(jià)上漲不太可能持久改變通脹趨勢(shì)?！?/p>
布雷納德稱：“通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，近幾十年來(lái)根深蒂固的低通貨膨脹態(tài)勢(shì)有可能重燃。在經(jīng)濟(jì)解封之后，需要強(qiáng)大的基本動(dòng)能才能實(shí)現(xiàn)我們的前瞻性指引”。
焦點(diǎn)個(gè)股
諾瓦瓦克斯醫(yī)藥、Inovio、Moderna、BioNTech等抗疫概念股普跌。諾瓦瓦克斯醫(yī)藥的新冠疫苗在美國(guó)審批將推遲至第三季度。
Riot Blockchain、Marathon Patent、億邦國(guó)際、Coinbase等區(qū)塊鏈板塊集體大跌。
特斯拉4月中國(guó)銷量環(huán)比下降27%。據(jù)乘聯(lián)會(huì)4月初公布的“3月新能源銷量排行榜”數(shù)據(jù)，3月特斯拉中國(guó)銷量為35478輛。據(jù)此計(jì)算，4月份特斯拉中國(guó)的銷量下降了近1萬(wàn)輛。
Palantir股價(jià)走高。公司第一財(cái)季凈虧損較去年同期擴(kuò)大。
維珍銀河(18.12, 0.17, 0.95%)在財(cái)報(bào)中表示，其下一次發(fā)射任務(wù)仍在評(píng)估日期。
L Brands計(jì)劃拆分Bath & Body Works和維多利亞的秘密成為兩家上市公司。
fuboTV將于今日盤后公布第一季度財(cái)報(bào)。
其他市場(chǎng)面，周二美國(guó)10年期國(guó)債收益率攀升至1.62%。美元指數(shù)（DXY）接近兩個(gè)半月來(lái)的最低水平。
紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價(jià)格下跌1.50美元，跌幅近0.1%，收于每盎司1836.10美元。
紐約商品交易所6月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格上漲36美分，漲幅近0.6%，收于每桶65.28美元。
倫敦洲際交易所(113.07, -1.21, -1.06%)7月交割的布倫特原油期貨價(jià)格上漲23美分，漲幅0.3%，收于每桶68.55美元。
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