中秋節(jié)假期期間，全球金融市場迎來了“黑色星期一”，全球股市、外匯市場、大宗商品市場整體表現(xiàn)偏弱，歐美股市與港股全線暴跌，美元指數(shù)小幅回落，大宗商品中僅有少數(shù)幾個品種收漲。期貨日報記者發(fā)現(xiàn)，中秋節(jié)當天，全球市場出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合開展能源保供穩(wěn)價工作督導
據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站9月21日消息，為切實保障國家出臺的一系列能源保供穩(wěn)價措施落實落地、取得成效，近期，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合派出督導組，赴相關(guān)重點省份和企業(yè)、港口開展能源保供穩(wěn)價工作督導。
督導工作以現(xiàn)場督導為主，重點督導有關(guān)省區(qū)、企業(yè)煤炭增產(chǎn)增供政策落實情況，核增和釋放先進產(chǎn)能情況，有關(guān)項目建設(shè)投產(chǎn)手續(xù)辦理情況，發(fā)電供熱用煤中長期合同全覆蓋落實情況，中長期合同履約情況，煤炭生產(chǎn)、運輸、交易、銷售環(huán)節(jié)價格政策執(zhí)行情況，燃煤發(fā)電“基準價+上下浮動”市場化價格機制落實情況。
督導工作堅持問題導向，督促相關(guān)地方、企業(yè)對照國家能源保供穩(wěn)價政策措施自查自糾，對落實不到位的將嚴格督促整改；對捏造、散布煤炭漲價信息，惡意囤積、哄抬價格、合謀漲價、串通漲價等違法價格行為，將積極配合市場監(jiān)管部門依法及時查處，努力保障能源市場平穩(wěn)運行，為能源保供穩(wěn)價工作營造良好氛圍。
針對釋放先進產(chǎn)能中企業(yè)遇到的困難和問題，督導工作將深入企業(yè)和相關(guān)部門，推動落實“放管服”各項要求，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)解決影響產(chǎn)能釋放的突出問題，通過采取并行辦理相關(guān)手續(xù)等措施，努力增加煤炭供應(yīng)，保障人民群眾生產(chǎn)生活用煤需求。
有關(guān)部門調(diào)低旺季電廠存煤標準
據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站9月21日消息，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，合理調(diào)節(jié)使用煤炭資源，做好煤炭保供穩(wěn)價工作，保障煤炭、煤電安全穩(wěn)定供應(yīng)，有關(guān)部門要求完善燃煤電廠安全存煤制度，降低旺季電廠存煤標準，守牢7天存煤安全底線。電煤消費旺季原則上電廠存煤可用天數(shù)應(yīng)保持在7—12天，用煤高峰期存煤上限不高于12天。
完善燃煤電廠安全存煤要求，適度調(diào)低旺季存煤標準，守牢7天存煤安全底線，對于調(diào)動盤活庫存資源，穩(wěn)定煤炭價格，提升能源安全供應(yīng)水平具有十分重要的意義。隨著中長期合同等穩(wěn)定煤炭供應(yīng)和價格長效機制逐步完善，煤炭保障能力明顯增強。實行淡旺季差別化存煤制度，淡季鼓勵多存煤，為生產(chǎn)企業(yè)均衡生產(chǎn)創(chuàng)造條件；旺季鼓勵淡儲旺用，適當減少高峰期間存煤，可以緩解電煤需求波動與煤炭均衡生產(chǎn)之間的矛盾，保持供需協(xié)調(diào)，促進電煤持續(xù)供應(yīng)和價格穩(wěn)定。
國家發(fā)改委、國家能源局已建立電煤保供工作專班，將實行淡旺季差別化存煤制度的電廠納入重點保障范圍，確保牢牢守住電廠7天安全存煤底線。電廠運行過程中電煤庫存可用天數(shù)低于7天時，立即啟動重點保供機制，相關(guān)部門和重點企業(yè)將在煤源、運力等方面予以重點協(xié)調(diào)保障。
國家發(fā)改委將組織開展東北地區(qū)采暖季發(fā)電供熱用煤中長期合同全覆蓋集中簽約
據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站9月21日消息，為做好發(fā)電供熱用煤直保中長期合同全覆蓋工作，確保東北地區(qū)采暖季發(fā)電供熱民生用煤需求和人民群眾溫暖過冬，經(jīng)過組織煤炭產(chǎn)運需各方反復銜接，東北地區(qū)采暖季發(fā)電供熱用煤資源已得到落實。近日，國家發(fā)改委將組織相關(guān)省區(qū)經(jīng)濟運行部門、面向東北區(qū)域主要煤炭生產(chǎn)企業(yè)、保供煤礦和東北地區(qū)重點發(fā)電供熱企業(yè)，集中補簽采暖季煤炭中長期合同，將發(fā)電供熱企業(yè)中長期合同占用煤量的比重提高到100%。通過發(fā)電供熱企業(yè)煤炭中長期合同全覆蓋集中簽約，將使東北地區(qū)冬季采暖和供電用煤得到全額落實，保障企業(yè)煤源穩(wěn)定，有效降低采購成本，優(yōu)化資源配置格局，確保人民群眾溫暖過冬。
市場等待美聯(lián)儲議息會議指引
盡管周一經(jīng)歷了重挫，但周二港股尾盤的拉升和美股股指走高可能暗示市場情緒出現(xiàn)企穩(wěn)。
截至周二收盤，標普500指數(shù)跌0.08%，報4354.19點；納斯達克指數(shù)漲0.22%，報14746.40點；道瓊斯指數(shù)跌0.15%，報33919.84點。
新世紀期貨研究院大類資產(chǎn)資深研究員黃臻告訴記者，從宏觀面來看，一方面，美聯(lián)儲將于9月21—22日召開議息會議，在此前8月底的Jackson Hole會議上，美聯(lián)儲主席鮑威爾向市場傳遞了年內(nèi)可能Taper的信號，疊加近一段時間以來美聯(lián)儲官員的鷹派表態(tài)，市場對于Taper開啟的具體時間以及開啟后的節(jié)奏格外關(guān)注，此外，美聯(lián)儲對通脹和加息的態(tài)度也是市場關(guān)注的焦點；另一方面，市場在聚焦美聯(lián)儲議息會議的同時還在評估美國即將出現(xiàn)的債務(wù)違約風險，此前美國財長耶倫曾多次致信國會議員，要求提高債務(wù)上限，但鑒于當前美國兩黨的分歧，兩黨很難就提高債務(wù)上限達成一致，雖然周一美國國會重新開會，但從時間和議程上來看非常緊湊，其中9月27日，眾議院將對參議院批準的1萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施法案進行投票，而在10月1日前如果國會不采取行動，美國聯(lián)邦政府的許多運營資金將告罄并于10月底正式出現(xiàn)債務(wù)違約，一旦美國出現(xiàn)債務(wù)違約，或?qū)⒁l(fā)一場歷史性的金融危機，其規(guī)模或?qū)⒉粊営?008年的金融危機，同時還將逆轉(zhuǎn)美國當前的經(jīng)濟復蘇之勢，或?qū)⑹菇鹑趧邮幯诱沟骄蜆I(yè)動蕩。此外，本周除美國之外，全球還將有11個國家的央行宣布貨幣政策，其中挪威或?qū)⒊蔀槲鞣絿抑惺讉€加息的國家，而以美聯(lián)儲為首的全球六大央行（除中國央行）若決定開始Taper，疊加當前全球的疫情，勢必將放大投資者的集體恐慌情緒，進而使得全球股市、外匯市場、大宗商品市場跌跌不休。
據(jù)黃臻介紹，能源方面，雖然周一全球原油期貨價格受宏觀因素與市場恐慌情緒影響而收跌，但在當前美國墨西哥灣石油生產(chǎn)設(shè)施仍有近20%受兩輪颶風沖擊而處于關(guān)閉狀態(tài)的情況下，疊加當前歐洲能源危機仍未得到有效緩解、全球新冠病毒感染率仍未得到有效控制、OPEC或?qū)和Ｔ霎a(chǎn)、美國頁巖油產(chǎn)量下滑等因素的影響下，估計短期全球原油價格仍將維持在70—80美元/桶之間呈寬幅振蕩走勢。
中秋節(jié)假期期間，宏觀偏弱，風險偏好回落，有色品種外盤多數(shù)下跌，僅基本面較強的品種錫收漲。
“有色金屬方面，周一受制宏觀因素與市場恐慌情緒影響，LME六大基本金屬全線收跌，但受到當前國內(nèi)越來越多的省份加入到限產(chǎn)限電行列、新一輪中央環(huán)保督察組全面進駐、印尼擬對鎳產(chǎn)品征收出口稅、緬甸內(nèi)戰(zhàn)持續(xù)、新能源車持續(xù)暴增等因素的綜合影響下，除鉛以外的其他基本金屬價格或?qū)⒃谙绿胶笳袷幓厣！秉S臻說。
金瑞期貨有色研究員龔鳴認為，有色偏弱主要是因為美聯(lián)儲議息會議將召開，可能給予更清晰的政策收緊指引。由于美聯(lián)儲陷入兩難抉擇，一方面尚未達成全部政策目標，疫情蔓延下經(jīng)濟增長的不確定性仍然很高；另一方面市場間流動性過度充裕，且通脹仍保持在較高水平，因此市場目前對于本次議息會議分歧較大，此前市場預期一度較為樂觀，議息會議前夕則轉(zhuǎn)為較謹慎的心理，修復此前較樂觀的預期。另外，本次議息會議為重要的季月會議，同時公布經(jīng)濟預測與點陣圖，美聯(lián)儲官員對加息的預期也有提前的可能。
多重因素導致國際市場風險偏好明顯回落。“一方面，美股等風險資產(chǎn)處于較高估值水平，有一定回歸風險，近期一些華爾街大型投行也集中對相關(guān)風險進行了警示，對市場情緒有一定沖擊；另一方面，市場關(guān)注到國內(nèi)部分大型地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營可能面臨困境，而在面對宏觀不確定性時，由于交易時間不同，導致缺乏內(nèi)盤的指引與穩(wěn)定作用，因此風險偏好回落中缺少支撐，當前價格包含一定的恐慌情緒?！饼忴Q說。
“不過，展望后市，短期有色價格回落幅度較大，隱含了階段性較為悲觀的市場預期，如果預期修復，價格有反復的可能。”龔鳴表示，地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營確實面臨一些挑戰(zhàn)，但是政府已對相關(guān)問題高度關(guān)注，其對經(jīng)濟的沖擊相對可控，發(fā)生系統(tǒng)性風險的可能性較低，內(nèi)盤恢復后，市場的過度擔憂可能有所緩解。另外，近期隨著能耗雙控相關(guān)政策的逐步推進，有色供應(yīng)短期普遍面臨一定擾動，基本面對有色價格有一定支撐。雖然從長期來看有色處于高位，趨勢上預計隨境外寬松政策回歸常態(tài)而回落，但短期價格有反復的可能。
農(nóng)產(chǎn)品普遍回落
假期期間，外盤的農(nóng)產(chǎn)品均出現(xiàn)不同程度的跌幅。
加拿大統(tǒng)計局公布的最新菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)為1278萬噸，市場預期為1360萬噸，8月底產(chǎn)量預計為1470萬噸。雖然加拿大菜籽2021/2022年度種植面積同比擴增了8%，但因6—8月加拿大油菜籽生長季持續(xù)干熱，單產(chǎn)下降，即使面積增長，產(chǎn)量繼續(xù)下調(diào)。
據(jù)外媒報道，因為減稅刺激了節(jié)日期間的油脂消費，印度棕櫚(8212, -140.00, -1.68%)油進口可能會飆升至六年來的最高水平。船運調(diào)查機構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞9月1—20日棕櫚油出口量為1121188噸，較8月1—20日的出口781291噸增加43.50%。從單產(chǎn)來看，SPPOMA預估棕櫚油9月1—20日單產(chǎn)下降4.69%。
物產(chǎn)中大期貨研究院高級分析師謝雯認為，受節(jié)前避險影響，油脂減倉回落幅度較大。不過，目前，葵花籽增產(chǎn)，價格有所下滑，但增產(chǎn)幅度不能彌補菜籽產(chǎn)量下降以及馬來西亞棕櫚油減產(chǎn)的影響，整體油脂的供應(yīng)暫時還是偏緊的。
美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周一公布的每周作物生長報告顯示，截至9月19日當周，美國大豆(5925,-28.00, -0.47%)生長優(yōu)良率為58%，市場預估為持平于57%，之前一周為57%，去年同期為63%。當周，美國大豆落葉率為58%，之前一周為38%，去年同期為56%，五年均值為48%。當周，美國大豆收割率為6%，市場預估為5%，去年同期為5%，五年均值為6%。
巴西馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究所（lmea）上周五稱，2021/2022年度大豆播種期首周，馬托格羅索州大豆播種率為0.28%，預計今年降雨量高于去年，有利于田間作業(yè)。lmea預計，該州2021/2022年度大豆產(chǎn)量將達到3741萬噸，較2020/2021年度增長3.76%。
CFTC持倉報告顯示，截至9月14日當周，CBOT大豆期貨非商業(yè)多頭減5732手至143116手，空頭減1250至77361手。
謝雯認為，從美豆的優(yōu)良率以及巴西的播種情況來看，美豆暫無天氣炒作要點。9月20日美豆繼續(xù)下跌1.62%，美豆價格短期無利多因素提振。受制于海運的影響，巴西運輸至中國的時間較長，中國仍在積極購買巴西大豆。中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國8月巴西大豆進口量同比增加10.9%，而同期中國進口美國大豆數(shù)量則大幅下降。9—10月國內(nèi)大豆到港量偏低，豆粕(3555, -15.00, -0.42%)價格可能中性偏多。菜粕因菜籽供應(yīng)偏緊，加之庫存偏低，價格也可能較強。
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