雖然昨天在報告中提到了當前位置油價非常容易出現(xiàn)劇烈波動，但這樣的大跌超3美還是讓人意外，隨著美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，聯(lián)儲的加息幅度可能超過此前預期，金融市場全線暴跌，無一幸免，油價原本不斷累積的調(diào)整需求得到了徹底釋放，對宏觀因素展望樂觀的投資者不得不面對可能更快的步伐加息的被動局面。美元大幅走強，股市、原油、銅等大宗商品全線大跌。即便是凌晨API原油庫存數(shù)據(jù)顯示年內(nèi)首次降庫也沒有帶來任何的信心，顯然鮑威爾的此次證詞這盆冷水夠冷！
石油市場當前海內(nèi)外市場呈現(xiàn)明顯的強弱差異，周二國內(nèi)成品油市場表現(xiàn)火爆，在國內(nèi)油品市場情緒高漲推動下SC原油大幅沖高，相比之下明顯強于歐美市場。不過在價格沖高后SC原油隨后高位也是回落明顯，顯然投資者已經(jīng)在過去反復的行情中學“聰明了”。
昨天報告中提到在上周隨著需求端好轉(zhuǎn)提振下國際油價再次來到破過去3個月來形成的區(qū)間上沿關(guān)鍵阻力區(qū)域，此位置的爭奪結(jié)果對后市有很強的指引意義。昨晚這樣的一次大跌再次宣告油價仍將在區(qū)間內(nèi)運行，供需層面好轉(zhuǎn)與宏觀壓力博弈仍將持續(xù)下去，行情不流暢階段，節(jié)奏為王，注意控制好風險。
【1】WTI主力原油期貨收跌2.88美元，跌幅3.58%，報77.58美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.89美元，跌幅3.35%，報83.29美元/桶；INE原油期貨收跌1.47%，報569.4元。
【2】美元指數(shù)漲幅1.3%，報105.63；港交所美元兌人民幣跌幅0.03%，報6.9253；美國十年期國債跌幅0%，報111.13；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅1.72%，報32856.46。
【1】美聯(lián)儲主席鮑威爾稱加息步伐可能加快，峰值利率可能更高；
①美聯(lián)儲主席鮑威爾周二對美國立法者表示，美聯(lián)儲很可能需要比預期更大幅度的提高利率以應對最近的強勁數(shù)據(jù)，并準備在未來“整體”信息表明需要使用更嚴厲措施來控制通脹時，采取更大力度的行動。
②他在參議院金融委員會的聽證會上開場時表示，“最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)比預期要強，這表明最終的利率水平可能會比之前預期的要高?！?/p>
③雖然這種意外的經(jīng)濟力道可能是由于溫暖的天氣和其他季節(jié)性影響造成的，但鮑威爾稱，美聯(lián)儲認識到這也可能是一個跡象，表明需要做更多工作來抑制通脹，甚至可能回到比決策者們一直計劃堅持的25個基點幅度更大的加息行動。
④鮑威爾稱：“如果整體數(shù)據(jù)表明有必要加快緊縮行動，我們將準備加大加息步幅?！?/p>
⑤這是在1月通脹率意外跳升且美國政府報告就業(yè)崗位意外猛增以來，鮑威爾首次公開發(fā)言。此番發(fā)言促使債券市場快速重新定價，投資者將美聯(lián)儲在即將舉行的3月21-22日會議上加息50個基點的押注提高到70%以上，并提高了對利率峰值的預測。
距離下一次美聯(lián)儲政策會議還有兩周時間，勞工部3月10日將發(fā)布的2月就業(yè)報告和下周將發(fā)布的通脹報告將對決策者的判斷至關(guān)重要，即他們是否再次落后于通脹形勢發(fā)展，或者能否堅持上次會議上計劃的更加溫和的政策。無論是哪種情況，鮑威爾對委員會參議員們的回答都表明，他明確承認，在2月1日新聞發(fā)布會上反復談到的“通脹放緩的趨勢”可能不會那么順利。鮑威爾稱，盡管通脹自去年達到峰值以來“一直在緩解”，但“讓通脹率回落到2%的過程還有很長的路要走，而且路程可能崎嶇不平”
【2】根據(jù)媒體獲得的數(shù)據(jù)，2022年，26家美國石油公司總計回購和分紅了1280億美元。這是2012年追蹤數(shù)據(jù)以來最高的水平，也是至少近十年中，唯一一年股東回報超過再投資。
媒體分析稱，石油公司股東回報數(shù)額的飆升集合了多種因素，其中最主要的包括全球供應中斷、俄烏沖突爆發(fā)以及華爾街對石油公司的施壓。另外，向可再生能源的轉(zhuǎn)型讓石油公司高管開始相信：化石燃料的時代離日落已經(jīng)不遠了。在去年美國汽油價格高企的時候，美國總統(tǒng)拜登數(shù)次下令能源部拋售石油戰(zhàn)略儲備，同時要求油氣公司用創(chuàng)紀錄的利潤來增加供應，以降低消費者的成本。另外拜登還表示，如果出現(xiàn)了油價暴跌的情況，政府將以每桶70美元的價格從鉆探商處購買石油，希望以此鼓勵國內(nèi)疲軟的鉆井活動。但結(jié)果顯而易見，在巨大利益的面前，這些公司并沒有將白宮的要求當回事。
媒體分析指出，投資者越來越擔心全球?qū)剂系男枨笞羁鞂⒂?030年見頂。如果這一猜想屬實，那些需要幾十年才能回收投資金額的大型項目就沒有必要推進。換句話說，如果煉油廠和天然氣發(fā)電廠未來被太陽能電站等替代，那么這些工廠以及油井都有可能成為所謂的“擱淺資產(chǎn)”——指由氣候政策、市場監(jiān)管等導致無法獲得經(jīng)濟回報的基礎(chǔ)設施投資。知名前能源交易員約翰·阿諾德表示，投資界普遍對化石能源持懷疑態(tài)度，尤其在當前成本高企、油井生產(chǎn)率低下等環(huán)境下，他們更樂見石油公司通過回購和分紅把資金回饋給他們，這樣就能將錢投資到更具前途的其他行業(yè)。過去兩周的美國股市也印證了這一點，EOG資源、康菲石油和戴文能源宣布了高于預期的2023年預算支出后股價下跌。同時，Diamondback能源、Permian Resources和Civitas Resources因控制支出而股價上漲。
雖然投資了美國石油公司的投資者能意外獲利，但對美國來說，卻算不上一件好事。自頁巖油革命興起后，美國石油業(yè)一直高度繁榮，一度使美國成為世界上最大的石油生產(chǎn)國，還賦予了其與歐佩克“扳手腕”的資本。但以當前勘探商消極生產(chǎn)的情形來看，該國對國際油價的控制力將逐年走低，拜登政府能用來抵消油價上漲的工具越來越少。
【3】根據(jù)能源分析公司Kpler的數(shù)據(jù)，俄羅斯原油于2019年首次運往阿聯(lián)酋，且在2022年4月之后，俄油在當?shù)氐某鲐浟块_始增加。2022年7月到10月間，阿聯(lián)酋一度暫停進口俄油，但2022年11月俄油再次流入阿聯(lián)酋，目前已有約150萬桶俄羅斯原油運抵阿聯(lián)酋。阿聯(lián)酋本身是全球最大的石油產(chǎn)油國之一，而此前持續(xù)進口俄油的沙特則是全球石油出口最大的國家。這兩個海灣大國增加對俄羅斯石油的進口，極大可能是在玩暗度陳倉。
在西方國家對俄羅斯原油實施制裁之后，因買家減少，俄羅斯原油一直以折扣價出售。俄羅斯因此也積極將能源定向到亞洲市場，印度等亞洲買家消化了大部分的俄羅斯石油產(chǎn)能。然而，現(xiàn)在出現(xiàn)了另一個選擇。中東的產(chǎn)油國開始進口大量的俄羅斯能源，例如沙特就一直在進口俄羅斯燃料油以供應其發(fā)電廠需求。這樣一來，沙特也能騰出更多自己的原油產(chǎn)品用于出口賺匯。阿聯(lián)酋則算是俄羅斯的新買家。Eikon船舶追蹤網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，一批俄羅斯原油于2022年11月抵達阿聯(lián)酋的Ruwais煉油廠，另一批烏拉爾原油則在本月早些時候達到阿聯(lián)酋富查伊拉的石油中心。另據(jù)一名俄羅斯原油交易商稱，現(xiàn)在他們偶爾也會和阿聯(lián)酋做生意。這一發(fā)展也凸顯了俄羅斯與沙特、阿聯(lián)酋等中東地區(qū)主要產(chǎn)油國之間的合作關(guān)系。石油組織歐佩克在歐美的聯(lián)合制裁下曾多次表示，他們不會孤立俄羅斯，也不會將俄羅斯從石油聯(lián)盟中剔除。
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